东吴证券资产配置双周报：中债与海外债市为何表现分化
东吴证券发布资产配置双周报，指出9月欧美日加息落地后经济景气、油价高位与通胀预期推动海外长端利率走高，而30Y中债利率年内下行超30bp，分化核心在于中债外资持有占比仅2%-3%、能源对外依存度不高。
推荐理由：东吴证券从外资持有占比与能源依存度两条线索解释中债与海外债市分化，并给出利率点位与配置方向。
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东方财富研报·宏观精选AI 评分6060 AKShare·财联社电报加红精选AI 评分6262 广汇能源预计前三季度净利同比增长167%-177%
广汇能源公告预计2026年前三季度归母净利润为27.00亿元-28.00亿元，同比增长166.83%-176.71%。公司称业绩变动主要系国内能源行业持续回暖，主营产品销售价格中枢抬升、产能充分释放。按公告数据计算，Q3净利润预计14.22亿-15.22亿元，较Q2的10.42亿元环比增长36%-46%。
推荐理由：广汇能源前三季度业绩预告给出净利区间与环比增速，可据此观察能源价格回暖对煤企盈利的传导。
AKShare·财联社电报加红精选AI 评分6262 东岳硅材预计前三季度净利润同比增长19050%-19750%
东岳硅材（300821.SZ）公告预计2026年前三季度归母净利润5.47亿元-5.67亿元，同比增长19050%-19750%，主要因主要产品价格上涨、工业硅采购价同比下降带动单位生产成本下降、综合毛利率提升。上年同期受“7·20”火灾事故影响基数极低，公司称本期利润指标与上年同期不具备可比性；据公告数据计算，Q3净利润预计1.18亿-1.38亿元，环比Q2的2.35亿元下降41%-49%。
推荐理由：东岳硅材前三季度净利预增逾190倍，公告同时给出产品涨价、成本下降与Q3环比回落的具体数据。
东方财富研报·行业精选AI 评分6060 开源证券：重视PH链投资机遇，MPO赛道景气度再上台阶
开源证券通信行业点评指出，致尚科技与PH客户签署2027年度需求预测合作备忘录，预计采购光纤连接器总金额5亿美元，约为公司2025年营业收入的3.37倍。报告认为AI算力集群从十万卡向百万卡演进、MPO插芯向24/48/64芯高密升级，叠加CPO/NPO新架构落地，将推动MPO用量与价值量同步提升。
推荐理由：从致尚科技5亿美元需求预测切入，梳理MPO连接器量价齐升逻辑与CPO/NPO带来的新增量，并列出PH&Senko链相关标的。
东方财富研报·行业精选AI 评分7272 财政部等三部门推出居民购房贷款贴息政策，开源证券点评对二三线城市房价企稳帮助较大
2026年9月29日，财政部、中国人民银行、金融监管总局三部门联合发布《关于实施居民购房贷款贴息政策的通知》，对使用新发放商业性个人住房贷款购买首套住房、建筑面积120平方米以下且房价150万元以下的居民家庭，按贷款本金给予年化1pct、期限不超过5年的贴息，单户贴息贷款规模上限100万元，贴息资金由中央财政和地方财政按90%、10%分担。
推荐理由：三部门购房贴息政策的适用条件、覆盖比例与利率测算，可帮助判断政策对二三线城市楼市的实际影响。
东方财富研报·行业精选AI 评分6262 国金证券：AI的下一站是物理AI，世界模型与VLA推动机器人走向多步规划
国金证券发布计算机行业研报，认为以世界模型为代表的物理AI是LLM通向超智能机器人的中间站，世界模型与VLA逐步融合，有望推动机器人由单步操作走向多步规划、失败识别和自主恢复。
推荐理由：国金证券从世界模型、VLA到Optimus产线，梳理物理AI的技术链条与商业化节奏，并给出相关标的。
东方财富研报·行业精选AI 评分6060 国金证券：什么AI应用值得长期跟踪
国金证券发布计算机行业研报，认为大模型能力突破、成本降低与开放权重模型加速迭代推动2026年AI应用百花齐放，重点看好铲子股/卖水人、Infra、定制化重的IT交付、与业务流程深度结合的行业软件四类方向。
推荐理由：国金证券以四类方向梳理AI应用长期跟踪逻辑，并用海外与国内厂商财报数据交叉印证需求。
东方财富研报·行业精选AI 评分6262 国金证券：算力产业链的三大高结构方向与价值量拆解
国金证券发布计算机行业研报，认为算力产业链的高结构方向集中在AI PCB、SOFC供电与磷化铟三条主线。AI PCB方面，英伟达Rubin/Rubin Ultra采用M9材料体系支撑224Gbps传输，CoWoP方案单GPU价值量约600美元、达GB200的3倍，头部厂商2025年资本开支267亿元（同比+111%），订单外溢至二三线厂商。
推荐理由：从AI PCB、SOFC供电到磷化铟衬底三条高结构方向拆解算力产业链价值量分配与供给瓶颈。
东方财富研报·行业精选AI 评分6262 国金证券：AI安全评估——模型能力升级下智能体风险与纵深防御
国金证券发布计算机行业研报，指出大模型风险正从内容生成扩展到能调用工具、访问外部系统并修改现实状态的智能体。AISI数据显示前沿模型完成初级网络安全任务的成功率由2023年末低于9%升至2025年的50%，METR测得2023年后前沿模型在50%成功率下的任务时长翻倍周期约130.8天。
推荐理由：研报用AISI与METR数据说明智能体风险已从内容生成扩展到工具调用，并给出训练、评估、运行三阶段的防御框架。
东方财富研报·行业精选AI 评分6060 国信证券锂电产业链双周报：十五五电池规划出台，产业并购重组快速推进
工信部等七部门印发《新型电池产业发展“十五五”规划》，提出到2030年全固态电池初步实现规模化应用、长寿命锂电池循环寿命达15000次、头部企业产品缺陷率达PPB级。9月锂电产业链并购重组快速推进，奥克股份、逸豪新材、三峡新材相继公告收购电解液添加剂、铜箔、电解液等资产。10月6家电池样本企业排产214.6GWh，同比增57%、环比增4%，产业链延续产销两旺。
推荐理由：梳理十五五电池规划目标与9月锂电产业链并购、排产和价格数据，可快速把握行业供需与政策节奏。
已经到底了